L’AMAFI a publié l’étude qu’elle a réalisée sur l’enjeu de la liquidité de marché. Cette étude met en garde sur les risques que fait courir à l’économie la dégradation de cette liquidité, rappelle les forces à l’œuvre et précise les pistes de solution à approfondir.
Le Comité de Pilotage Euro PP vient de publier deux modèles de contrats pour le format prêt et le format obligataire des opérations de placement privé, en version française et anglaise, disponibles sur son site dédié Euro PP.
Le Comité de Pilotage réunit, avec le soutien actif de la Direction du Trésor, de la Banque de France et de la CCI Paris Ile-de-France, les dix associations de Place qui soutiennent la Charte Euro PP dont la dernière version a été publiée en juin 2014. Il poursuit ses travaux pour répondre, avec l’assistance des établissements arrangeurs, aux besoins des émetteurs et des investisseurs, français et internationaux de toutes tailles, sur le marché en croissance de l’Euro PP.
Le Conseil de l’AMAFI, réuni le 1er décembre 2014, a reconduit Pierre de Lauzun dans sa fonction de Délégué général de l’Association.
Le Conseil de l’Association française des marchés financiers (AMAFI) a élu, le 6 octobre 2014, M. Stéphane Giordano Président de l’Association, conformément à ses statuts.
EFSA, European Forum of Securities Associations, qui regroupe les associations professionnelles représentant les activités de marché financier dans 8 Etats européens, a adressé, par le biais de ses membres, un courrier aux ministres de l’économie et des finances de ces Etats ainsi qu’à ceux des Etats participant à la coopération renforcée visant à établir une taxe sur les transactions financières (TTFE).
L’AMAFI a ainsi transmis ce courrier à M. Michel Sapin, Ministre des Finances et des Comptes publics et à M. Emmanuel Macron, Ministre de l’Economie, de l’Industrie et du Numérique.
Dans ce courrier, EFSA rappelle les conséquences particulièrement négatives qu’une telle taxe aurait sur l’économie, agissant comme un frein à la reprise de la croissance, comme sur les utilisateurs finaux des marchés financiers que sont les émetteurs et les investisseurs. Ce constat s’appuie notamment sur une étude conduite par le Cabinet Oliver Wyman « The impact of the EU-11 financial transaction tax on end-users ». Il relève par ailleurs les fortes incertitudes juridiques que comporte, en l’état, le projet, en particulier en ce qui concerne la taxation envisagée pour les produits dérivés.
L’AFTE, l’Af2i et l’AMAFI ont rendu publique la « Charte relative aux Euro Private Placements ou Euro PP » élaborée par le groupe de Place réuni sous l’égide de la Banque de France et de la Chambre de Commerce et d’industrie de Paris Ile-de-France. L’objectif est d’accompagner et de faciliter le développement des opérations de placements privés obligataires (appelées Euro PP) en France et à l’international.
L’Association française des marchés financiers (AMAFI) considère que la création du PEA PME est une étape positive pour réorienter l’épargne des Français vers le financement à long terme des PME et ETI, dont la vitalité est une condition sine qua non de la reprise économique.
La qualité de notre écosystème de marché est un enjeu de souveraineté nationale
Ouvrage de Christian Walter - Editions Economica - Juin 2013
Colonne vertébrale de la modélisation des variations boursières, le modèle de marche au hasard a connu différentes formes mathématiques au cours de son histoire mouvementée. Cet ouvrage présente de façon systématique ce modèle, depuis son intuition au milieu du XIXe siècle jusqu’à ses transformations les plus récentes. Il décrit les origines de l’idée de la marche au hasard en finance, la validation statistique puis la domination intellectuelle de ce modèle dans les pratiques professionnelles et dresse un panorama des controverses scientifiques qui l’accompagnent sans cesse depuis sa naissance.
Plusieurs aspects spécifiques sont abordés : l’interaction entre le modèle de marche au hasard et l’hypothèse d’efficience d’un marché, la relation entre la loi normale et la gestion moderne de portefeuille, l’influence de la représentation brownienne sur la notion de couverture parfaite des options, le changement de référentiel temporel avec l’introduction du temps boursier intrinsèque. La persistance de ce modèle, alors que de nombreux problèmes subsistent, est analysée dans le cadre des débats contemporains autour des technosciences.
À la fois synthèse scientifique et mise en perspective historique, ce livre s’adresse à tous ceux dont l’activité professionnelle les amène à travailler sur le modèle de marche au hasard ou à réfléchir sur son usage : chercheurs universitaires, ingénieurs financiers, actuaires, étudiants. La perspective historique adoptée en fait aussi un ouvrage de référence pour les historiens des sciences et les chercheurs en sciences sociales. Enfin, il s’adresse à tous ceux qui s’interrogent sur l’impact sociétal des modèles mathématiques de la finance.
Le Chapitre 2 de cet ouvrage est en accès libre à l'adresse ci-après :
